Investori, ktorí hľadajú vysokokvalitné akcie s rastom dividend, ktoré by si mohli kúpiť na dlhšiu dobu, môžu získať cenné informácie preskúmaním portfólií úspešných investorov. Niečo možno nájsť aj v zozname akcií Billa Gatesa.
Tento článok preskúma tri z obľúbených mien v portfóliu nadácie Bill & Melinda Gates Foundation. Portfólio obsahuje 21 kmeňových akcií.
V tomto článku preskúmame troch favoritov vyplácajúcich dividendy v danom portfóliu, ktorými sú:
- Microsoft (NYSE:MSFT)
- Walmart (NYSE:WMT)
- Waste Management (NYSE:WM)
Dividendový výnos: 0,81
Microsoft (MSFT:NASDAQ)
Na prvom mieste v tomto zozname akcií Billa Gatesa je spoločnosť, ktorú Gates viedol, Microsoft, ktorá je tiež jednou z najväčších spoločností na svete.
Spoločnosť vyvíja, vyrába a predáva softvér a hardvér podnikom a spotrebiteľom. Produkty spoločnosti Microsoft zahŕňajú operačné systémy, obchodný softvér, nástroje na vývoj softvéru, cloudové služby a videohry a herný hardvér. Spoločnosť s trhovou hodnotou 2,5 bilióna dolárov, má ročné tržby vo výške 168 miliárd dolárov. Microsoft je siedmym najväčším holdingom v portfóliu Gates Foundation.
Na dosiahnutie trhovej kapitalizácie veľkosti spoločnosti Microsoft je potrebné dosiahnuť viacero konkurenčných výhod.
Prechod spoločnosti Microsoft na službu cloud computingu v polovici predchádzajúceho desaťročia postavil spoločnosť ako popredné meno v expandujúcom odvetví. Niektoré odhady uvádzajú veľkosť globálneho trhu cloud computingu na 445 miliárd dolárov v roku 2021, ale veľkosť trhu by sa mohla do roku 2026 viac ako zdvojnásobiť.
Pandémia Covid-19 pravdepodobne urýchlila prechod na cloud, keďže sa podniky, školy, vláda a ďalšie inštitúcie a odvetvia v posledných dvoch rokoch presunuli do online priestoru. Azure od Microsoftu zaznamenal rozsiahly rast, keď zákazníci vyhľadávali ponuky spoločnosti. V kontexte, cloudové podnikanie spoločnosti Microsoft vygenerovalo v poslednom štvrťroku tržby vo výške takmer 21 miliárd dolárov.
Segment osobných počítačov spoločnosti tiež zostáva hlavným predmetom podnikania, ale rozšíril sa nielen na operačné systémy, ale aj na hry, vyhľadávanie, reklamu, správy a tablety. Po prechode produktovej rady na systém typu softvér ako služba, zaznamenala divízia Microsoft Office 365 pôsobivú mieru rastu, vrátane 23%-ného zlepšenia výnosov v minulom štvrťroku. Tento opakujúci sa tok príjmov poskytuje spoločnosti Microsoft množstvo hotovosti na nasadenie na akvizície, spätné odkúpenie akcií alebo dividendy.
Microsoft má jednu z najlepších súvah na celom trhu. Spoločnosť je jednou z dvoch spoločností, ktoré majú úverový rating AAA, čo je najvyšší dostupný úverový rating. Podnikanie spoločnosti Microsoft bolo také úspešné pri vytváraní hotovosti, že spoločnosť mala vo svojej súvahe hotovosť a krátkodobé investície vo výške takmer 130 miliárd dolárov oproti 50 miliardám dolárov dlhodobého dlhu.
Microsoft využil svoje množstvo voľného peňažného toku na zabezpečenie 20 po sebe nasledujúcich rokov rastu dividend. Dividendový výnos je len 0,8%, ale očakávaný výplatný pomer pre aktuálny fiškálny rok je veľmi nízky – 28%.
Vďaka silným mieram rastu, vrátane CAGR zisku na akciu takmer 27% za posledných päť fiškálnych rokov a vedúcej pozícii takmer vo všetkých svojich podnikoch je pravdepodobné, že Microsoft bude aj naďalej dosahovať vynikajúce výsledky v rámci zvyšovania dividendy v budúcnosti.
Dividendový výnos: 1,52%
Walmart (WMT:NYSE)
Ďalšia z akcií Billa Gatesa je Walmart, ktorý je najväčším maloobchodným reťazcom na svete. Spoločnosť otvorila svoj prvý diskontný obchod v roku 1945, no dnes má prevádzky po celom svete.
Walmart má trhovú kapitalizáciu viac ako 400 miliárd dolárov a generuje ročné príjmy 545 miliárd dolárov. Walmart je piata najväčšia pozícia v portfóliu.
Rovnako ako Microsoft, aj Walmart ťaží z masívnej prítomnosti vo svojom odvetví. Len v USA má spoločnosť takmer 3 570 supercentier, 800 príbuzných trhov a 600 klubov Sam’s. Walmart má tiež silné medzinárodné zastúpenie, keďže má ďalších 6 100 obchodov rozmiestnených v 25 rôznych krajinách po celom svete.
Odhaduje sa, že Walmart navštívi každý týždeň 230 miliónov zákazníkov po celom svete. To poskytuje spoločnosti mimoriadne veľkú zákaznícku základňu, čo si môže nárokovať len veľmi málo, ak vôbec, iných maloobchodníkov.
Dosah spoločnosti je jedným z hlavných dôvodov, prečo môže Walmart udržiavať nízke ceny každodenných položiek, pretože obchodníci chcú udržať prístup k zákazníckej základni. Ďalším faktorom pri udržiavaní nízkych cien je to, že distribučná sieť Walmartu znižuje náklady na prepravu tovaru do obchodov.
Nízke ceny Walmartu sú pre spotrebiteľov vždy atraktívne, najmä v podmienkach recesie, keď sú rozpočty napäté. To pomáha chrániť spoločnosť pred poklesom výnosov a zisku na akciu aj v prípade hospodárskeho poklesu. Svedčí o tom výkonnosť spoločnosti počas Veľkej recesie, keďže zisk na akciu v období rokov 2007 až 2009 každý rok rástol vysoko jednocifernými číslami.
Spoločnosti sa darilo aj počas najhoršej pandémie COVID-19, keďže príjmy rástli každý štvrťrok počas kalendárneho roka 2020. Vyšší dopyt počas vrcholiacej pandémie tiež nebol jednorazovou udalosťou. Dvojročné miery rastu výnosov sú vo vysokom jednocifernom až nízkom dvojcifernom rozsahu za každý z posledných štyroch štvrťrokov. Porovnateľné tržby vzrástli v poslednom štvrťroku takmer o 16% na dvojročnej báze. Najvyššie zisky boli v strednodobom horizonte bohaté, keďže medziročné výnosy sa za posledných päť rokov zlepšovali každý štvrťrok.
Najnovšie sa Walmart zameral na budovanie svojho podnikania v oblasti online obchodu, čo pravdepodobne prinesie zmysluplné zvýšenie podnikania. Online obchod sa v roku 2020 skutočne rozbehol, keďže predaj prostredníctvom tohto kanála vzrástol o 79%, keďže spotrebitelia využívali online nakupovanie na uspokojenie svojich potrieb počas pandémie. Opäť nešlo o jednorazovú udalosť, keďže predaje online obchodu boli v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2022 vyššie o 8%, čo ukazuje, že tento kanál zostáva dôležitou cestou rastu výnosov.
Úspešná realizácia obchodného modelu spoločnosti Walmart v priebehu rokov umožnila spoločnosti zvyšovať dividendu počas 48 po sebe nasledujúcich rokov, čím sa spoločnosť len dva roky zdráhala dosiahnuť status dividendového kráľa. Akcie ponúkajú trhový dividendový výnos 1,6%, ktorý vyzerá veľmi bezpečne vďaka plánovanému výplatnému pomeru 34% za rok.
Vďaka veľkému celosvetovému pôsobeniu a rastúcemu online obchodu by Walmart mal zostať jedným z popredných maloobchodníkov na trhu.
Dividendový výnos: 1,47%
Waste Management (WM:NYSE)
Poslednou je Waste Management, ktorý je popredným poskytovateľom služieb v oblasti odpadového hospodárstva. Spoločnosť poskytuje širokú škálu služieb vrátane zberu, prepravy, likvidácie a recyklácie.
Waste Management vyprodukovalo v minulom roku príjmy vo výške 15 miliárd dolárov a dnes má hodnotu 68 miliárd dolárov. Akcie sú druhou najväčšou pozíciou v portfóliu Gates Foundation.
Waste Management je najväčším poskytovateľom odpadových služieb v Severnej Amerike. Spoločnosť vlastní a prevádzkuje takmer 270 skládok odpadov, 348 transformačných staníc a 103 zariadení na zhodnocovanie materiálov.
Celkovo je zoznam zákazníkov spoločnosti viac ako 21 miliónov. V tomto odvetví je len niekoľko významných mien, vďaka ktorým má spoločnosť náskok pred konkurenciou a to len vďaka svojej veľkosti. To tiež poskytuje spoločnosti možnosť zvýšiť ceny bez toho, aby riskovala stratu zákazníckej základne.
Waste Management tiež podniklo kroky na rozšírenie svojho podnikania akvizíciou menších spoločností. Spoločnosť napríklad kúpila Advanced Disposal koncom októbra 2020. Transakcia rozšírila stopu Waste Management, keďže Advanced Disposal poskytuje služby v oblasti odpadového hospodárstva a recyklácie približne 3 miliónom komerčných, priemyselných a rezidenčných zákazníkov v 16 štátoch vo východnej časti krajiny.
Akvizície v kombinácii s rastom objemu viedli v poslednom štvrťroku k viac ako 20%-nému nárastu výnosov. Zisk na akciu tiež výrazne vzrástol, čo poskytuje ďalší dôkaz, že Waste Management sa zotavilo z pandémie.
Spoločnosť zaznamenala vo svojom podnikaní vplyv inflácie miezd, ale spoločnosť pomáha tieto tlaky eliminovať zvýšením cien vo väčšine jej zmlúv.
Zber odpadu sa ukázal ako dobrý biznis aj v období recesie. Spoločnosť zaznamenala počas poslednej recesie relatívne stabilné výsledky. Covid-19 mal mierne negatívny vplyv na výsledky minulého roka.
Waste Management má za sebou solídnu sériu rastu dividend, pričom posledných 18 rokov každoročne zvýšilo distribúciu. Výnos akcií je na úrovni 1,4%. Waste Management má plánovaný výplatný pomer na úrovni 47%. Vedúca pozícia spoločnosti vo svojom odvetví spolu so strategickými akvizíciami by mala neustále podporovať podnikanie spoločnosti Waste Management, čo pravdepodobne povedie k budúcemu rastu dividend.
Záver
Pohľad na podiely známych investorov môže bežnému investorovi poskytnúť zoznam kvalitných spoločností, z ktorých si môže vyberať.
Microsoft, Walmart a Waste Management sú tri najväčšie pozície v portfóliu Gates Foundation. Každé meno je obdarené mnohými konkurenčnými výhodami, ktoré odlišujú spoločnosti od ich príslušnej skupiny.
Všetky tri akcie majú sériu rastu dividend najmenej 18 rokov, čo znamená, že každá z nich zvýšila svoju dividendu aspoň počas jednej recesie a jedného roka s dopadom Covid-19.
Výnosy všetkých troch akcií sú nízke, ale zdá sa, že každý podnik je pripravený na pokračujúcu silu, čo pravdepodobne povedie k pokračujúcemu rastu dividend.
Zdroj: investorplace
Odmietnutie zodpovednosti: Prevádzkovatelia webovej stránky, jej vydavatelia, vlastníci a sprostredkovatelia nezodpovedajú za straty alebo škody, peňažné alebo iné, ktoré vyplývajú z tu uverejneného obsahu. Informácie uvedené na webových stránkach vrátane článkov a komentárov nemajú v žiadnom prípade slúžiť ako individuálne investičné odporúčania ani ako analýza investičných príležitostí. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame kontaktovať skúseného investičného poradcu a zámery s ním konzultovať. Prevádzkovatelia web stránky nie sú sprostredkovatelia alebo investiční poradcovia a neposkytujú investičné poradenstvo ani investičné odporúčanie.