Pokiaľ ide o návratnosť akcií, posledných 12 mesiacov bolo pre akcie obranného priemyslu nevýrazných. To viedlo k tomu, že väčšina známych mien sa obchodovala za atraktívne ocenenia. Tieto spoločnosti majú robustné peňažné toky a zdravú výplatu dividend.
Preto je čas zvážiť zaoberať sa niektorými kvalitatívnymi menami v tomto odvetví.
Geopolitické otázky mohli mať relatívny vplyv, pretože svet sa snaží vyrovnať s pandémiou koronavírusu. Krajiny však budú naďalej zvyšovať výdavky na obranu a dlhodobý výhľad na obranné akcie zostáva teda jasný.
Faktom je, že globálne výdavky na obranu dosiahli vo fiškálnom roku 2019 1,9 bilióna dolárov. To bolo najvyššie percentuálne zvýšenie výdavkov od roku 2010.
Pozrime sa teda na tri kvalitné akcie obrany, ktoré stoja za zváženie na súčasnej úrovni.
- Lockheed Martin (NYSE: LMT)
- Northrop Grumman (NYSE: NOC)
- General Dynamics (NYSE: GD)
Lockheed Martin (LMT:NYSE)
Keby existovala jedna akcia, ktorú by si človek MUSEL vyberať z obranného sektora, mali by to byť akcie LMT. Lockheed Martin za posledný rok vrátila iba 2,4% a obchoduje sa s atraktívnym pomerom cena-zisk 15,2. Okrem toho spoločnosť ponúka ročnú dividendu 9,60 dolárov, čo priťahuje investorov.
Z obchodného hľadiska spoločnosť Lockheed Martin vykázala za druhý štvrťrok 2020 počet nevybavených objednávok vo výške 150,3 miliárd dolárov. To bol ôsmy štvrťrok za sebou. Veľký počet nevybavených objednávok a prílev zdravých objednávok zaistia, že peňažné toky zostanú silné a dividendy sa budú udržiavať.
Spoločnosť Lockheed Martin prijíma od americkej vlády 73% príjmov. Zahraniční zákazníci tvoria 27% celkových výnosov. Je možné, že v nadchádzajúcich rokoch bude na medzinárodných trhoch dostatočný priestor na nárast počtu nevybavených objednávok. Napríklad sa očakáva, že európske výdavky na obranu do roku 2021 prekročia 300 miliárd dolárov.
Celkovo je Lockheed Martin strojom na tok hotovosti a akcie budú pravdepodobne rásť so zvyšujúcim sa počtom nevybavených objednávok. Akciové portfólio s LMT stojí za zváženie.
Northrop Grumman (NOC:MNYSE)
Akcie NOC sú ďalším menom v oblasti obrany, ktoré sa obchoduje za atraktívne P/E 13,6. Vďaka silným hotovostným tokom je spoločnosť tiež kvalitnou dividendovou akciou a jej aktuálna výplata je 5,80 dolárov na akciu.
Od prvého štvrťroka spoločnosť vykázala nevybavené objednávky vo výške 64,2 miliárd dolárov. Spoločnosť za tento štvrťrok ďalej vykázala čisté ocenenia vo výške 7,9 miliárd dolárov. Preto prílev objednávok zostal robustný a súčasné nevybavené prostriedky znamenajú stabilné peňažné toky v nasledujúcich rokoch.
Vráťme sa k hotovostným tokom – spoločnosť očakáva, že za aktuálny rok bude hotovostný tok vo výške 3,15 až 3,45 miliárd dolárov. Špičkový rast spoločnosti je v oblasti kozmického priestoru, misií a obrany zdravý. Ak bude tento rast pokračovať, vyšší FCF sa premení na rast dividend a akcie NOC porastú.
Northrop Grumman prijíma 85% zo Spojených štátov, pričom iba 15% pochádza z medzinárodných trhov. Jedným z cieľov spoločnosti v nasledujúcich rokoch je posilnenie medzinárodného obchodu. Okrem toho je pravdepodobné, že rast spoločnosti prinesie aj spôsobilosť spoločnosti v kozmickom, autonómnom a vzdušnom systéme.
Ak vezmeme do úvahy tieto faktory, akcie NOC sa oplatí držať v portfóliu na zhodnotenie akcií, ako aj na udržanie dividend.
General Dynamics (GD:NYSE)
So silnými základmi, nevybavenými objednávkami, atraktívnymi oceneniami a atraktívnou výplatou dividend sa GD oplatí zvážiť.
Od prvého štvrťroka spoločnosť General Dynamics vykázala nevybavené objednávky vo výške 85,7 miliárd dolárov. Počet objednávok spoločnosti medziročne vzrástol o 24%.
Je zrejmé, že nárast počtu nevybavených objednávok bol silný, čo sa pravdepodobne premietne do trvalých peňažných tokov. Preto je súčasná výplata dividend vo výške 4,40 dolárov bezpečná a potenciálne sa môže zvýšiť, ak bude rast nevybavených prostriedkov naďalej silný.
Počet nevybavených objednávok v General Dynamics bol v posledných štvrťrokoch vo väčšine segmentov stabilný. V námornom segmente sa však počet nevybavených objednávok spoločnosti zvýšil z 27,4 miliárd dolárov v prvom štvrťroku 2019 na 43,2 miliárd dolárov v roku 2020. Námorné podnikanie môže byť potenciálnym hráčom, pokiaľ ide o rast. V obrannom priemysle na svete nie je veľa hráčov, ktorí dokážu vybudovať jadrovú ponorku.
Nakoniec, ak sa pozrieme na ocenenia, akcie GD sa obchodujú pri pomere P / E 13. Akcie zaznamenali v poslednom roku pokles o 21%. Nebolo by prekvapením, keby akcie v nasledujúcich štvrťrokoch priniesli zdravé výnosy.
Zdroj: investorplace
Odmietnutie zodpovednosti: prevádzkovatelia webovej stránky, jej vydavatelia, vlastníci a sprostredkovatelia nezodpovedajú za straty alebo škody, peňažné alebo iné, ktoré vyplývajú z tu uverejneného obsahu.