Dominion Energy (D:NYSE) zníži ročnú dividendu z 3,76 dolárov na akciu na 2,50 dolárov na akciu. Týmto sa končí 18-ročný rekordný nárast ročných dividend.
Spoločnosť predáva aktíva spoločnosti Berkshire Hathaway.
Výnos bude okolo 3 miliárd dolárov, pretože dohoda zahŕňa predpoklad dlhu a daní vo výške 5,7 miliárd.
Výnosy z predaja majetku sa použijú na spätné odkúpenie akcií.
Dominion Energy vyraďuje aktíva zo segmentu prepravy a skladovania plynu (Gas Transmission & Storage segment).
To zahŕňa viac ako 7 700 míľ skladovacích a prepravných plynovodov zemného plynu a približne 900 miliárd metrov kubických skladovania plynu, ktoré Dominion v súčasnosti prevádzkuje.
Toto je z práve vydanej tlačovej správy:
Dominion Energy reviduje svoje výhľady o prevádzkových príjmoch do roku 2020. Spoločnosť teraz očakáva prevádzkový zisk do roku 2020 vo výške 3,37 až 3,63 dolárov na akciu. Predchádzajúce usmernenie spoločnosti bolo 4,25 až 4,60 dolárov za akciu.
Spoločnosť Dominion Energy očakáva, že prevádzkový zisk na akciu v roku 2021 vzrastie v roku 2020 okolo 10 až 11 percent, čo odráža celoročný vplyv plánovaných spätných nákupov akcií, a približne o 6,5 percenta ročne počnúc rokom 2022, mimo 2021. To predstavuje nárast o 1,5 percentuálneho bodu alebo približne 30 percent oproti predchádzajúcemu výhľadu o raste dlhodobého zisku na akciu.
Spoločnosť teraz očakáva, že cieľová miera výplaty približne 65% bude účinná po dokončení transakcie. Tento nový výplatný pomer znamená vyplatenie dividend do roku 2021 vo výške približne 2,50 dolárov na akciu. Predpokladané zníženie ročnej dividendy odráža absenciu príjmu z odpredaného majetku a revíziu cieľového výplatného pomeru spoločnosti tak, aby bol v súlade s najlepšími partnermi v tejto oblasti.
Začiatkom roku 2022 spoločnosť očakáva ročné zvýšenie dividend na akciu približne o 6 percent ročne. To predstavuje významné zvýšenie oproti predchádzajúcemu výhľadu rastu dlhodobej dividendy na akciu o 2,5 percenta.
V roku 2020 spoločnosť v marci a júni uskutočnila dve štvrťročné platby 94 centov za akciu. Spoločnosť očakáva, že v septembri uskutoční dodatočnú platbu 94 centov na akciu a v súčasnosti očakáva štvrtú platbu v decembri 2020 vo výške približne 63 centov, ktorá odráža očakávané načasovanie ukončenia transakcie.
Spoločnosť bude zarábať o celý dolár za akciu menej, ako sa pôvodne očakávalo (skutočná strata v zárobkovej schopnosti za rok 97 centov za akciu – 1,23 dolárov za akciu). K 31. 3. 2020 mala spoločnosť 838 miliónov akcií. To znamená, že Dominion stráca príjmovú silu zhruba 800 miliónov dolárov, zatiaľ čo od Berkshire Hathaway dostáva „hodnotu“ menej ako 10 miliárd dolárov. Hodnota je odvodená z predpokladu dlhu vo výške 5,7 miliárd dolárov a hotovostné príjmy pred zdanením vo výške 4 miliárd dolárov.
Toto je P / E 12,5 – 13 pre aktíva, ktoré Buffett získava. Táto dohoda nie je dobrá pre akcionárov spoločnosti Dominion. Nie je pochopiteľné, prečo by spoločnosť dobrovoľne znížila svoju zárobkovú schopnosť, aby predala tieto aktíva za nízku cenu, a potom musela znížiť dividendy akcionárom.
Je zvláštne, že výsledkom predaja týchto aktív bude zníženie zisku na akciu o 1 dolár ročne. Je tiež zaujímavé, že Dominion stráca na daniach takmer 1 miliardu dolárov. Toto vyjde na 1,25 dolárov za akciu. Zníženie dlhu je 5,70 miliárd dolárov a príjmy pred zdanením dosahujú 4 miliardy dolárov (po zdanení 3 miliardy dolárov).
Dominion Energy však už nejaký čas nedokázal rásť čo sa týka zisku na akciu. Bez rastúceho zisku na akciu nemôžu rásť dividendy na akciu a nemôže ani zvyšovať vnútornú hodnotu.
Dominion naposledy zvýšil dividendy v decembri o 2,50% na 94 centov na akciu. Išlo o veľmi pomalý nárast dividend, ktorý bol v ostrom kontraste s vysokými zvýšeniami v predchádzajúcich rokoch. V článku od nášho zdroja z minulého roka sa píše:
„História výnosov za posledné desaťročie bola škvrnitá kvôli jednorazovým úpravám, za ktoré je potrebné opraviť čísla (a ktoré sa na účely tohto týždenného prehľadu nebudú robiť).
Očakáva sa, že spoločnosť Dominion Energy v roku 2019 vygeneruje 4,20 dolárov na akciu.
Akcie sa zdajú byť bohato ocenené – 19,25-násobok forwardových ziskov a výnosy 4,60%. Pomer výplaty je na 89,50%, čo je trochu vysoké. Rast dividend môže byť sklamaním vzhľadom na vysoký pomer výplaty, pokiaľ sa spoločnosti nepodarí zvýšiť zisk na akciu.“
Ďalším oznámením je, že Dominion a Duke Energy oznámili zrušenie plynovodu na pobreží Atlantického oceánu („AKT“) v dôsledku prebiehajúcich oneskorení a zvyšujúcej sa neistoty v nákladoch, ktoré ohrozujú ekonomickú životaschopnosť projektu. Nedávne verejné vedenie projektových nákladov sa zvýšilo na 8 miliárd dolárov z pôvodného odhadu 4,5 až 5 miliárd dolárov. Najnovší verejný odhad komerčných služieb na začiatku roku 2022 okrem toho predstavuje meškanie takmer tri a pol roka so zvyšnou neistotou. Tento projekt bol vyhlásený v roku 2014, takže jeho zrušenie určite zníži budúcu ziskovosť.
Na rozdiel od všeobecného sentimentu majú úžitkové akcie tendenciu znižovať dividendy pomerne často.
Zdroj: dividendgrowthinvestor
Odmietnutie zodpovednosti: prevádzkovatelia webovej stránky, jej vydavatelia, vlastníci a sprostredkovatelia nezodpovedajú za straty alebo škody, peňažné alebo iné, ktoré vyplývajú z tu uverejneného obsahu.