Čo je to Santa Claus Rally?
Santa Claus Rally popisuje trvalé zvyšovanie akciového trhu, ku ktorému dochádza v poslednom decembrovom týždni a počas prvých dvoch obchodných dní v januári. Existuje veľa vysvetlení príčin aktivovania Santa Claus rally vrátane daňových hľadísk, všeobecného pocitu optimizmu a šťastia na Wall Street a investovania dovolenkových bonusov. Ďalšou teóriou je, že niektorí veľmi veľkí inštitucionálni investori, z ktorých mnohí sú sofistikovanejší a pesimistickejší, majú tendenciu ísť v súčasnosti na dovolenku, čím opúšťajú trh pre retailových investorov, ktorí bývajú skôr býčí.
Pochopenie Santa Claus Rally
Santa Claus Rally je sezónny fenomén podľa „Almanach The Stock Trader“, ktorý je dlhoročným poskytovateľom analýzy cyklických a sezónnych trhových tendencií. Podľa almanachu „… od roku 1969 sa počas Santa Claus Rally dosiahli kladné výnosy v 34 z posledných 45 sviatočných období – posledných päť obchodných dní v roku a prvé dva obchodné dni po Novom roku. Priemerná kumulatívna návratnosť v týchto dňoch je 1,4% a návratnosť je v priemere kladná v každom zo siedmich dní rally.“
Mnohí považujú Santa Claus Rally za výsledok toho, že ľudia kupujú akcie v očakávaní rastu cien akcií v januári, inak známe ako januárový efekt. Existuje tiež výskum, ktorý poukazuje na to, že hodnoty akcií prevyšujú rastové akcie v decembri. Je potrebné poznamenať, že veľa majiteľov cenných papierov v aktívne spravovaných podielových fondoch má tendenciu investovať do cenných papierov.
Finanční publicisti sa zvyčajne opierajú o pravdepodobnosť vypuknutia Santa Claus rally. Niektorí citujú ekonomickú a technickú analýzu a iní ponúkajú čistú domnienku.
Klady a zápory Santa Claus Rally
Autorizovaní technici trhu venujú pozornosť cyklickým trendom a niekedy nájdu spôsoby, ako využiť historické vzorce, ako je napríklad Santa Claus Rally. Majú tendenciu to robiť opakovane v priebehu času a obmedzením množstva rizika a odmeny, ktorú preberajú prostredníctvom určovania veľkosti pozícií, zastavujú príkazy a znižujú straty, ak majú pozície tendenciu ísť proti nim. Títo špekulanti tiež používajú technické vzorce v konkrétnych indexoch a starostlivo určujú ich plánované vstupné a výstupné body.
Nič z toho nie je užitočné pre väčšinu investorov, ktorí nemajú obchodné skúsenosti na riadenie rizika v takom krátkom časovom rámci. Napríklad investorom typu buy-and-hold a tým, ktorí sporia na dôchodok, Santa Claus Rally nepomôže, ale ani neublíži.
Záver
Obchodovanie sa v období po Vianociach neodporúča. Od roku 2017, trh klesol v dvoch z troch predchádzajúcich rokov práve v tomto období. V posledných týždňoch rokov 1999 a 2007 ceny akcií rástli rýchlo, ale nasledovali aj medvedie trhy. Lepšou stratégiou je udržiavať dlhodobú investičnú stratégiu a nenechať sa lákať prísľubom vypuknutia Santa Claus rally alebo januárových efektov.
Zdroj: investopedia